ارائه الگویی برای قیمت گذاری اوراق سلف موازی نفتی بر اساس مدل قیمت گذاری اختیار معامله بلک شولز
Authors
Abstract:
امروزه انژری بهعنوان بخش پیشران اقتصاد ایران، از جایگاه مناسب و ویژهای برای سرمایهگذاری برخوردار است. پیشبینی حدود 150 میلیارد دلار سرمایهگذاری در بخش انرژی طی برنامه پنجم، یک سیستم بانکی و مالی پویا و همچنین یک اقتصاد مالی و پولی مدرن را میطلبد که میتواند این منابع را مدیریت و تأمین کند. البته انجام این رویکرد مستلزم رفع موانع قانونی و اصلاح قراردادها است. در حقیقت تأمین مالی در صنعت نفت طی سالهای اخیر با چالشهای جدی روبهرو شده است. از سوی دیگر سرمایهگذاری در میادین مشترک نفتی و گازی ضروری و اجتنابناپذیر است. بههمین جهت وزارت نفت با طراحی قرارداد جدیدی که به اوراق سلف موازی نفتی شهرت یافته درصدد جمع آوری وجوه مورد نیاز است. این قرارداد قرارداد سلف موازی استاندارد بههمراه دو اختیار در قالب شرط ضمن عقد است. در این مقاله با نگاهی به طرح پیشنهادی وزارت نفت ضمن ارائه الگویی برای قیمتگذاری بهینه و مناسب برای اوراق سلف موازی نفتی بر اساس مدل علمی قیمتگذاری اختیار معامله بلکشولز، الگوی ریاضی متناسب برای انجام آن نیز تشریح و درنهایت نیز پیشنهاد میگردد تا بر اساس این الگو تحقیقات تجربی و آماری برای تخمین مناسب قیمتهای حدی این اوراق صورت گیرد.
similar resources
قیمت گذاری اختیار معامله با روش تحلیلیِ جدید برای معادله بلک شولز
تئوری قیمتگذاری بلکشولز، یکی از شیوههای مهم ارزشگذاری اوراق اختیار معامله میباشد. این معادله جهت قیمتگذاریِ انواع اختیارهای خرید و فروش اروپائى استفاده میشود. در این مقاله با تمرکز بر معادلهی شرودینگرگونه اصلیِ بلکشولز و حل این معادله با روش نیکیوورو - اوواروف، روشی متفاوت و جدید برای اثبات و بهبود معادلهی بلکشولز ارزیابی گردید. در ادامه، ضمن بررسی امکان بهبود معادله بلکشولز با این...
full textتئوری قیمت گذاری اختیار معامله
گستردگی طیف ابزارهای در دسترس سرمایه گذاران با توجه به نیازهای آنها یکی از مشخصات بازارهای سرمایه پیشرفته است برخی از این ابزارها ضمن برآوردن سلیقه های گوناگون سرمایه گذاران را یاری می کنند تا خود را در برابر ناملایمات بازارهای مالی که آئینه تمام نمایی از نواسانات اقتصادی اند ایمن سازند که از جمله آنها اوراق حق اختیار خرید و فروش می باشند . بدیهی است ارائه قیمت منصفانه این اوراق از وظایف صاحبنظ...
full textروش آنالیز هوموتوپی برای قیمت گذاری اختیار معامله تحت مدل بلک-شولز
امروزه قراردادها متداول ترین ابزارهای مالی هستند. به همین دلیل با افزایش تقاضا برای این ابزار مالی، مساله ی قیمت گذاری قراردادها یکی از مهم ترین مسائل اقتصادی است. با گسترش مدل های تصادفی، نیاز به روش های محاسباتی تصادفی باعث ایجاد رشته ای جدید به نام مهندسی مالی شد. ارائه ی مدل بلک-شولز در سال 1973، معادلات دیفرانسیل جزئی را بیش از پیش مورد توجه افراد در زمینه ی اقتصاد قرار داد. بنابراین برای ...
15 صفحه اولمحاسبات کسری و قیمت گذاری اختیار معامله برای مدل بلک-شولز کسری
فرض اساسی در مدل بلک-شولز این است که قیمت سهام از یک فرآیند تصادفی (حرکت براونی) پیروی می کند و درصد تغییرات قیمت سهام در یک دوره زمانی کوتاه مدت دارای توزیع نرمال می باشد. پس از کشف حرکت براونی کسری، معادله بلک-شولز کلاسیک به معادله بلک-شولز کسری توسعه یافت. در حالت کلی مدل بلک-شولز کسری، (با استفاده از فرمول ایتو کسری)، یک معادله دیفرانسیل جزئی با پارامتر هارست و در حالت خاص یک معادله دیفرانس...
15 صفحه اولالگوی قیمت گذاری برگ های اختیار معامله اوراق بهادار
مهم ترین وظیفه بورس اوراق بهادار ‘ ایجاد یک بازار کارآ برای قیمت گذاری عادلانه اوراق بهادار می باشد. این وظیفه از طریق خبرگان مالی اعمال می شود. خبرگان مالی اطلاعات مورد نیاز برای قیمت گذاری را بر اساس مدل های قیمت گذاری که بر پایه مفروضات صحیح و مطابق بازار طراحی شده است بدست می آورند. انواع اوراق مالی قابل معامله در بورس اوراق بهادار سهام عادی‘ اوراق قرضه ‘ اختیار معامله اوراق بهادار و قراردا...
full textالگوی قیمت گذاری برگ های اختیار معامله
مهمترین وظیفه بورس اوراق بهادار، ایجاد یک بازار کارآ برای قیمت گذاری عادلانه اوراق بهادار می باشد. این وظیفه از طریق خبرگان مالی اعمال می شود. خبرگان مالی اطلاعات مورد نیاز برای قیمت گذاری را بر اساس مدل های قیمت گذاری که بر پایه مفروضات صحیح و مطابق بازار طراحی شده است بدست می آورند. انواع اوراق مالی قابل معامله در بورس اوراق بهادارسهام عادی، اوراق قرضه، اختیار معامله اوراق بهادار و قراردادهای...
full textMy Resources
Journal title
volume 9 issue 36
pages 323- 337
publication date 2018-09-23
By following a journal you will be notified via email when a new issue of this journal is published.
Hosted on Doprax cloud platform doprax.com
copyright © 2015-2023